409a Incentive Stock Options

Haga clic en este enlace para agregar esta página a sus favoritos Share - Haga clic en este enlace para compartir esta página a través de correo electrónico o medios sociales Imprimir - Haga clic en este enlace para imprimir esta página 409A Planes de compensación diferida no calificada ¿Qué es IRC Sección 409A? Que los trabajadores ganan en un año, pero que se paga en un año futuro. Esto se conoce como compensación diferida no calificada. Esto es diferente de la compensación diferida en forma de aplazamientos electivos a planes calificados (como un plan 401 (k)) oa un plan 403 (b) o 457 (b). ¿Cómo afecta la cobertura bajo la Sección 409A a los impuestos de los empleados Si la compensación diferida cumple con los requisitos de la Sección 409A, entonces no hay ningún efecto sobre los impuestos de los empleados. La compensación se grava de la misma manera que se gravaría si no estuviera cubierta por la Sección 409A. Si el acuerdo no cumple con los requisitos de la Sección 409A, la compensación está sujeta a ciertos impuestos adicionales, incluyendo un impuesto adicional sobre la renta. La Sección 409A no tiene efecto sobre el impuesto FICA (Seguro Social y Medicare). ¿Cómo se aplica la Sección 409A a las elecciones de pago de 10 y 12 meses? En la cuestión es cómo se aplica el cambio de ley de 2004 a las personas que tienen una compensación diferida de un año a un año futuro. Según la nueva ley, cuando los maestros y otros empleados son compensados ​​en un período de pago de 12 meses en lugar del período de trabajo real de 9 o 10 meses, están aplazando parte de sus ingresos de un año a otro. Por ejemplo, un maestro que se paga durante un período de 12 meses, que va desde agosto de un año hasta julio del año siguiente, en lugar de durante el año escolar de agosto a mayo, un período de 10 meses, cae bajo esta ley. ¿La Sección 409A requiere que se le provea a un empleado una elección No, la Sección 409A no requiere que un empleado reciba ninguna elección sobre cómo se paga al empleado. Por ejemplo, un distrito escolar puede proveer que todos los maestros tendrán su paga extendida por 12 meses, sin proveer ninguna elección a los maestros. En ese caso, las reglas de la Sección 409A no serían aplicables y no se impondrían impuestos adicionales. ¿Cuál fue el efecto del Aviso 2008-62 para la mayoría de los empleados de las escuelas públicas Liberado el 3 de julio de 2008, el Departamento del Tesoro y el IRS emitieron Orientación Provisional con el Aviso 2008-62. Si se cumplen los criterios de la Notificación, se espera que las regulaciones bajo las Secciones 457 (f) y 409A no se apliquen a arreglos de elegir 12 meses a más de 10 meses de pago. Qué sucede si no se cumplen los criterios del Aviso 2008-62 El 7 de agosto de 2007, el IRS estableció asistencia a través de Preguntas Frecuentes sobre la Sección 409A y Compensación Diferida que proporciona orientación sobre cómo establecer la elección aplazada dentro de las provisiones de la Sección 409A. Recursos para la Sección 409A del IRC: Aviso 2008-62. Orientación Provisional sobre el Período de Pago IR-2007-142, 7 de agosto de 2007, de 10 vs. 12 meses. La Nueva Regla no afectará los salarios de los Maestros en el próximo Año Escolar 2007-86. Fecha de entrada en vigencia de la Sección 409A Página de Requisitos Última revisión o actualización: 08-Mar-2016409A Problemas de valoración QampA El 4 de octubre de 2005, el IRS emitió una propuesta de reglamento para la Sección 409A del IRC. La normativa propuesta tenía por objeto explicar más detalladamente cómo se aplica el artículo 409A a diversos acuerdos compensatorios, incluidas las opciones sobre acciones concedidas por empresas privadas. 409A ya no es un reglamento propuesto y ha entrado oficialmente en vigor el 1 de enero de 2009. ¿Se aplica la Sección 409A a las opciones sobre acciones de la empresa privada? Las Opciones sobre acciones de incentivo están exentas de la Sección 409A. Las Opciones de Acciones no calificadas están exentas de la Sección 409A si se cumplen los siguientes requisitos: la opción se otorga con un precio de ejercicio por acción igual o mayor que la fecha de concesión el valor justo de mercado por acción de la acción ordinaria sujeto a la opción y en ningún momento A través de la fecha de ejercicio de la opción es el precio de ejercicio por debajo de la fecha de concesión el valor justo de mercado el número de acciones sujetas a la opción debe ser fijado en la fecha de concesión de la opción y la opción no puede incluir ninguna característica adicional para el aplazamiento de la compensación (Que no sea el aplazamiento del reconocimiento de los ingresos hasta que el laudo sea ejercido o adquirido). Las opciones de acciones de incentivos están sujetas a la Sección 409A Aunque la Sección 409A exime las opciones de acciones de incentivos, esta exención no se aplica si una modificación desclaza la opción de compra de acciones de incentivo. Adicionalmente, si se determina que el valor justo de mercado del precio de la opción es mayor que el precio de ejercicio en la fecha de otorgamiento, la opción no estará exenta de 409A. Por lo tanto, los pasos necesarios para valorar una opción de compra de acciones no calificada son también aplicables a opciones de acciones de incentivos. ¿Existen opciones sobre acciones no calificadas de la Sección 409A? Las opciones sobre acciones son anuladas de la Sección 409A si la opción fue adquirida antes del 1 de enero de 2005. La exención terminará si la opción de compra de acciones se modifica sustancialmente después del 3 de octubre de 2004. ¿Están sujetas a la Sección 409A Sí. Las donaciones de intereses de la sociedad, las opciones y los derechos de apreciación en las participaciones de la sociedad se tratan de la misma manera que las subvenciones de las acciones de la sociedad, las opciones sobre acciones o los SAR. (Aviso del IRS 2005-1) Como una empresa privada, ¿cómo determinamos el valor justo de mercado de nuestras acciones ordinarias para propósitos de estas reglas? Las regulaciones establecen que para que el IRS acepte una valoración de acciones comunes de la compañía privada, debe hacerse Por la aplicación razonable de cualquier método de valoración razonable. Los factores que los estados del IRS deben ser considerados en la valoración para que el método de valoración sea razonable incluyen: el valor de los activos tangibles e intangibles de la corporación el valor actual de los flujos de caja futuros el valor de mercado de las acciones o participaciones en acciones similares Corporaciones y otras empresas que se dedican a negocios o negocios sustancialmente similares a los empleados por la corporación que está siendo valorada, cuyo valor puede determinarse por medios objetivos (tales como a través de los precios de negociación en un mercado establecido o un monto pagado en un capital privado Transacción) y otros factores relevantes, como las primas de control o los descuentos por falta de comerciabilidad y si el método de valoración se utiliza para otros fines que tienen un efecto económico material sobre el receptor del servicio, sus accionistas o sus acreedores. El valor debe determinarse teniendo en cuenta todo el material de información disponible al valor de la corporación, y debe ser calculado a partir de una fecha que es dentro de los 12 meses de la fecha para la cual se está utilizando la valoración. ¿Existen métodos de valoración que se presumirá que son razonables? Sí. Si bien la norma de hechos y circunstancias precedentes plantea incertidumbre, el reglamento proporciona tres métodos específicos que el IRS presumirá que son razonables si se aplican consistentemente: (1) una evaluación por un tasador independiente a partir de una fecha que es dentro de 12 meses de la fecha para (2) una valoración del stock ilíquido de una empresa de arranque por personal experimentado y (3) una valoración basada en ciertos tipos de fórmulas. ¿Cuál es el método de valuación de inicio? Para calificar como existencias ilíquidas de una empresa en ciernes bajo los reglamentos, se deben cumplir los siguientes requisitos: la valuación debe ser razonable y de buena fe y ser evidenciada por un informe escrito que tenga en cuenta Los factores de valoración relevantes descritos anteriormente la empresa (y sus predecesores) no pueden haber estado en la conducción activa de una empresa durante diez años o más la empresa no puede ser pública (es decir, no puede tener ningún valor que se negocian fácilmente en un mercado de valores establecido) No debe haber ninguna colocación o convocatoria permanente en la acción o cualquier requisito permanente de que la compañía o cualquier otra persona adquiera la acción (se permite un derecho de preferencia o un derecho de recompra para las concesiones de acciones restringidas sin adquirir) y en el momento de la No se puede prever razonablemente que la empresa sufrirá un cambio de control o una oferta pública inicial dentro de los 12 meses posteriores a la valoración. La persona que realiza la valoración de una empresa en fase de puesta en marcha debe tener un conocimiento y experiencia significativa o una formación para realizar valoraciones similares. Pueden ser empleados o directores de la empresa. En muchos casos, parecería que un consejo de administración o un comité del consejo de administración de la empresa de puesta en marcha puede hacer la valoración, en la que el consejo o comité está compuesto por capitalistas de riesgo experimentados o inversores de capital privado que tienen una experiencia significativa en Valorando las empresas en fase de puesta en marcha. ¿Qué es el método de valoración basado en fórmulas También se presumirá que una valoración basada en una fórmula es un método de valoración razonable si se cumplen ciertos requisitos. Ejemplos del método de valoración basado en fórmulas sería la valoración de la acción sobre la base de un múltiplo de ventas o ganancias, o el valor contable. Sin embargo, para que una valuación basada en fórmulas califique bajo las regulaciones, debe aplicarse consistentemente a todas las valuaciones de la acción. Por ejemplo, el valor de la fórmula tendría que usarse para emisiones y recompras por parte de la compañía de terceros y no empleados, así como para presentaciones regulatorias y covenants de préstamos. Esto parece ser un método muy restrictivo y no anticipamos que muchas compañías estén dispuestas y puedan calificar para este método. Cuánto tiempo será válida una valoración Todas las valuaciones bajo cualquiera de estos métodos son válidas hasta el primero de (i) 12 meses a partir de la fecha de valoración o (ii) un cambio sustancial en el valor de la compañía. Cualquier método utilizado debe ser aplicado consistentemente para todas las valoraciones. Otros servicios American Dreams Escuchar Alan Olsens American Dreams: Claves para Lifes Success radio show. Cada semana, los invitados expertos se unirán a Alan mientras discuten cómo hacer que las empresas prosperen durante los tiempos económicos difíciles y superar la adversidad. Alan Olsens Sueños Americanos: Claves para Lifes El éxito sale cada miércoles por la noche de 6: 00-7: 00pm. En KDOW 1220am. Que es la Sección 409A El 10 de abril de 2007, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) emitió las regulaciones finales bajo la Sección 409A del Código de Rentas Internas. La Sección 409A fue agregada al Código de Rentas Internas en octubre de 2004 por la Ley Americana de Creación de Empleos. Bajo la Sección 409A, a menos que se cumplan ciertos requisitos, los montos diferidos bajo un plan de compensación diferida no calificado (como se define en los reglamentos) actualmente se incluyen en los ingresos brutos a menos que tales cantidades estén sujetas a un riesgo sustancial de decomiso. Además, dichos importes diferidos están sujetos a un 20 por ciento adicional de impuestos federales, intereses y multas. Algunos estados también han adoptado disposiciones fiscales similares. (Por ejemplo, California impone un 20 por ciento adicional de impuestos estatales, intereses y multas). Implicaciones para las opciones sobre acciones de descuento En virtud de la Sección 409A, una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio inferior al valor justo de mercado de la acción ordinaria determinada a partir de la opción Fecha de concesión constituye un acuerdo de compensación diferido. Esto normalmente dará lugar a consecuencias fiscales adversas para el beneficiario de la opción y una retención de impuestos responsabilidad de la empresa. Las consecuencias tributarias incluyen la imposición en el momento de la adquisición de la opción en lugar de la fecha de ejercicio o venta de las acciones ordinarias, un impuesto federal adicional de 20 sobre el derecho de opción, además de los impuestos regulares sobre ingresos e impuestos, Impuestos) y una tasa de interés potencial. La compañía está obligada a retener los impuestos sobre la renta y el empleo aplicables en el momento de la adquisición de la opción, y posiblemente cantidades adicionales a medida que el valor subyacente de las acciones aumenta con el tiempo. A continuación se muestran enlaces a todas las alertas de cliente de WSGR8217s en 409A. Puede evaluar la aplicabilidad de la Sección 409A revisando las alertas de los clientes de WSGR8217s que cubren los diversos aspectos de la Sección 409A y las regulaciones finales de la Sección 409A en detalle, incluyendo: Me encantaría leer su 8220Como no se ha escrito hasta ahora. Establecer el precio de ejercicio de stock options8221 artículo. Estamos luchando con esto ahora con. Queremos motivar adecuadamente a nuestra gente (actualmente 1099 contratistas), pero nos preocupa que un precio demasiado bajo de la huelga podría señalar una baja valoración a un futuro inversionista. En términos generales, el precio de las acciones comunes emitidas a los fundadores, empleados iniciales (a través de opciones o de otro tipo) y otras acciones ordinarias no es un factor considerado por los inversionistas en las operaciones de aumento de capital (VC). Www. eastoninvestment Tom Black Yokum, Supongamos que la compensación diferida viene en forma de pagarés convertibles, convertibles en acciones preferentes serie B que se emitirán. 1. ¿El hecho de que, hasta que se cierre la serie B, el riesgo de confiscación sea muy alto, sitúe la compensación fuera del ámbito de 409A 2. Si las notas se convierten en la serie B preferida, ¿el hecho de que la compensación ya no sea Una obligación legal de pagar poner el aplazamiento fuera del ámbito de 409A I don8217t entender el patrón de hechos y las preguntas. Si es una nota convertible, entonces es una obligación pagar dinero. No veo por qué existe un riesgo de confiscación. Si la persona recibe la nota convertible de forma gratuita, entonces me parece que probablemente haya un evento imponible en ese momento. Si la persona paga dinero real por la nota convertible, entonces no veo cómo es la compensación. En una venta en efectivo de una empresa privada, ¿cuál es la disposición típica de opciones no adquiridas (No calificado). Ijm 8211 Si las opciones no son asumidas por el adquirente, las opciones no adquiridas quedan totalmente garantizadas y el titular de la opción puede ejercer y recibir el producto de la fusión o recibir efectivo neto igual al precio por acción al común menos el precio de ejercicio por acción. ¿Es 409A La valoración es DEBE hacer el artículo para una puesta en marcha O el Consejo de Administración tiene el derecho de agitar ese requisito y tomar el riesgo It8217s una cuestión de riesgo. Si la empresa ha recibido financiación de riesgo o tiene ingresos, entonces creo que es un elemento que debe hacer desde una perspectiva de riesgo. Pagar 5K y subir una valuación 409A es un pequeño precio a pagar por el seguro en el caso de que el IRS desafíe el precio de ejercicio de la opción en el futuro. El informe de valoración 409A cambia la carga de la prueba al IRS para demostrar que el precio de ejercicio era incorrecto. Si una empresa no ha recibido financiación de riesgo y no tiene ingresos, entonces la mayoría de las empresas don8217t parece obtener una valoración 409A. Sin embargo, la compañía debe preparar un análisis de valoración sobre el valor justo de mercado de las acciones ordinarias para apoyar la conclusión del consejo sobre el valor justo de mercado. Si la empresa tiene un CFO / experto financiero que prepara un informe de valoración, esto también será suficiente para cambiar la carga de la prueba. Yokum, Nuestra startup está luchando con el precio de ejercicio en nuestras primeras concesiones de opciones bajo nuestro plan de incentivos de acciones para empleados. Hicimos una serie A preferida en 1 por acción, pero aren8217t particularmente seguro si that8217s relevante. Obviamente, le gusta conceder las acciones ordinarias a un precio justo, pero comparte las preocupaciones en una pregunta previa relacionada con valoraciones futuras. ¿Tiene algún consejo sobre un análisis de valoración que mi junta directiva podría utilizar? Estamos pre-ingresos, por lo que cualquier proceso en este momento parece arbitrario. Gracias. Burt 8211 si la empresa hizo una serie A con inversores institucionales de capital riesgo, entonces la empresa debe obtener una valoración 409A. La 8220old school8221 10 a 1 preferida a la relación de precios común no sería un resultado inusual para una empresa antes de impuestos. Por supuesto, cualquier regla del pulgar como esto no es contabilidad apropiada. Www. eastoninvestment Tom Black re: mi pregunta del 10 de julio: La nota es sólo convertible en acciones preferidas clase B8230no en efectivo. La nota fue dada en lugar de compensación en efectivo. La compañía es pre-ingresos y necesita recaudar fondos a través de la clase B que ofrece. Un inversor externo está comprando 60 de las acciones B por 1,61 / acción. En ese momento, las notas se convertirán a acciones B al mismo precio (1,61). Hasta que el B se cierre realmente hay una alta probabilidad de quiebra y falta de pago. ¿El hecho de que la empresa no tiene que pagar en efectivo para canjear la nota poner el comp diferido. Fuera de los reinos de 409A Yokum: Le agradecería su consejo sobre cómo manejar la situación de la valoración 409A que es inferior a la valoración FAS123R. Gracias Ginny 8211 Me aferro a mis especialistas en impuestos y beneficios en estos temas y usted debe consultar con los auditores apropiados y los expertos en impuestos / beneficios de los empleados. Por favor, lea las advertencias. He oído hablar de muchas situaciones en las que los auditores están rechazando valoraciones 409A. Al final del día, creo que la compañía necesita apaciguar a los auditores con una valuación FAS 123R aceptable para propósitos de contabilidad, pero eso no necesariamente crea un problema con el IRS siempre y cuando una valuación compatible con 409A respalde la opción precio de ejercicio. Las empresas solían tomar cargas de acciones baratas en relación con las OPI, que tácitamente admite que el precio de la opción era demasiado bajo. Sin embargo, hasta donde yo sé, el IRS no ha tomado la posición que estas concesiones de la opción con los precios de ejercicio que eran demasiado bajos no son ISOs (que necesitan ser concedidas en el FMV). Cuando un consultor (o un bufete de abogados) acuerda trabajar a cambio de opciones en un cliente, ¿cómo determina el número de opciones que recibe como honorario? Por ejemplo, si proporciona 100K en asesoría legal o de otro tipo, ¿cuál es el típico Los términos de la opción suponiendo que la empresa vale la pena decir 5MM post-dinero después de la última ronda Duración Todos los acuerdos de buena opción en línea Bill Mc 8211 Probablemente hay algunas maneras diferentes de pensar en ello. Una es simplemente expresar el número de acciones como un porcentaje de la empresa. Por ejemplo, las opciones para un empleado / director / asesor se clasificarán típicamente como un porcentaje de la propiedad totalmente diluida. Estas opciones se otorgarán a más de 4 años para los empleados y normalmente de 2 a 4 años para los directores / consultores. Otra forma de pensar en ello es en términos de valor proporcionado (algo así como la cobertura de la garantía). Ver el puesto 8221 ¿Cuáles deben ser los términos de la cobertura de garantía de préstamo puente 8221 Tal vez incluso una manera diferente de comparar el tamaño de la concesión de opción es mirar asumido en el valor monetario y conceder suficientes acciones para proporcionar el valor implícito. Para la mayoría de las empresas, habrá una diferencia entre el FMV de acciones preferentes y el FMV común. Si la Serie A es 1,00 / acción y el FMV común es 0,10 / acción, cada acción tiene un spread implícito de 0,90 / acción. Si la empresa quería proporcionar 9000 de valor, otorgaría opciones para comprar 10.000 acciones. Generalmente, las opciones de consultor se ejercitarán por un período entre 5 y 10 años. Pueden ser de pleno derecho a la concesión (a la terminación de los servicios) y no dependen de la condición continua de proveedor de servicios con el fin de ejercer. Sin embargo, algunos pueden estar sujetos a servicios continuos para ser ejercitables. Una concesión de la opción no es un ejercicio del hágalo usted mismo. Hay varias cosas que se pueden atornillar que van desde el cumplimiento 409A, cuestiones de derecho de valores, no obtener aprobaciones válidas que pueden dar lugar a opciones de retrocesión, etc ¿Cuánto la implementación de un plan de opciones de acciones de los empleados suele costar a la empresa (honorarios legales, Etc.) Mi empresa tiene tres directores y cinco empleados y nos gustaría ofrecer incentivos de capital a los empleados clave. He escuchado estimaciones de 10k-15k sólo para poner en marcha el programa de opciones sobre acciones, pero no tengo ni idea de si esta cantidad es exacta. No parece que debería ser tan complicado. Básicamente, estoy tratando de averiguar si me estoy robando o no. Gracias por cualquier consejo que pueda prestar. Jon 8211 10K a 15K suena ridículo suponiendo que usted es un C corp. Incluso si usted incorporó DIY en línea y alguien tuvo que rehacer cada documento, sería aún menos que ese rango para rehacer todo y tener una empresa con un plan de opciones sobre acciones. Bueno, la cuestión de la valuación 409A no va a desaparecer. Creo que el IRS ha comenzado a escrutar el primero de estos arreglos. Creo que hay valuadores de calidad por ahí, incluyendo a nosotros que ofrecen valoraciones 409A defendibles y calificados. A continuación, hay empresas que utilizan mano de obra extranjera para hacer esto y la publicidad que 409As puede ser completado por menos de 500. También hay empresas que no pueden ser considerados expertos de valoración completamente independientes, ya que ofrecen otros servicios como CFO alquiler o banca a los mismos clientes que valor. El IRS está obligado a celebrar acuerdos como no-independiente. Las palabras clave en la elección de un proveedor 409A debe ser: experimentado, con sede en EE. UU., independiente, auditoría digna, la exposición de la industria y asequible. La debida diligencia y la aplicación de normas razonables son lo que las empresas de auditoría están buscando, y el IRS buscará. Con talento subcontratado y valoraciones muy baratas, encontramos estos dos elementos totalmente carentes. Comprador tenga cuidado si necesita más información, siempre puede comunicarse con nosotros en Accuserve Inc (www. accuserveus) .8 Cosas que debe saber sobre la Sección 409A A quién se aplica la Sección 409A La Sección 409A se aplica a todas las compañías que ofrecen planes de compensación diferidos no calificados A los empleados. No somos abogados, por lo que dejaremos las minucias legales de esa definición para que otros se enfrenten, señalando sólo que en términos generales, un plan de compensación diferido es un acuerdo por el cual un empleado (prestador de servicios en lenguaje 409A) recibe una compensación en un impuesto posterior Año que aquel en que se percibió la compensación. 8220Nonqualified8221 planes excluyen 401 (k) y otros planes calificados. Lo que es interesante desde una perspectiva de valoración es que las opciones sobre acciones y los derechos de apreciación de acciones (SARs), dos formas comunes de compensación de incentivos para empresas privadas, están potencialmente dentro del alcance de la Sección 409A. El IRS está preocupado de que las opciones sobre acciones y los SAR emitidos en el dinero son realmente sólo una forma de compensación diferida, que representa un cambio de la actual compensación a un año fiscal futuro. Por lo tanto, para evitar ser sujetos al 409A, los empleadores (destinatarios de los servicios) deben demostrar que todas las opciones de compra de acciones y SARs se emiten con el dinero (es decir, con el precio de ejercicio igual al valor justo de mercado de las acciones subyacentes en la fecha de concesión) . Las opciones sobre acciones y los SAR emitidos con cargo al dinero no plantean ningún problema particular con respecto a la Sección 409A. ¿Cuáles son las consecuencias de la Sección 409A Las opciones sobre acciones y los SAR que caen bajo la Sección 409A crean problemas tanto para los receptores de servicios como para los proveedores de servicios. Los destinatarios de los servicios son responsables de las obligaciones normales de retención y presentación de informes con respecto a las cantidades incluidas en los ingresos brutos de los proveedores de servicios bajo la Sección 409A. Las cantidades incluidas en los ingresos brutos de los proveedores de servicios también están sujetas a intereses sobre pagos previos y un impuesto sobre la renta adicional igual a 20 de la compensación requerida para ser incluidos en el ingreso bruto. Para el tenedor de una opción de compra de acciones, esto puede ser particularmente oneroso ya que, ausente el ejercicio de la opción y la venta de la acción subyacente, no ha habido ningún efectivo recibido con el que pagar los impuestos y los intereses. Estas consecuencias hacen crítico que las opciones sobre acciones y los SARs califiquen para la exención bajo 409A disponible cuando el valor justo de mercado de la acción subyacente no excede el precio de ejercicio de la opción de compra o SAR en la fecha de concesión. Lo que constituye la aplicación razonable de un método de valoración razonable Para las empresas públicas, es fácil determinar el valor justo de mercado de la acción subyacente en la fecha de la concesión. Para las empresas privadas, el valor justo de mercado no está disponible al abrir el Wall Street Journal cada mañana. En consecuencia, para estas empresas, las regulaciones del IRS estipulan que el valor justo de mercado puede determinarse mediante la aplicación razonable de un método de valoración razonable. En un intento de aclarar esta aclaración, las regulaciones proceden a afirmar que si un método se aplica de manera razonable y consistente, se presumirá que tales valuaciones representan el valor justo de mercado, a menos que se demuestre que es groseramente irrazonable. La coherencia en la aplicación se evalúa por referencia a los métodos de valoración utilizados para determinar el valor justo de mercado de otras formas de compensación basada en acciones. Se presumirá que una valoración independiente es razonable si la evaluación cumple con los requisitos del Código con respecto a la valoración de la acción mantenida en un plan de propiedad de empleados. El valor actual de los flujos de efectivo futuros El valor de mercado de los negocios comparables (tanto públicos como privados) Otros factores relevantes como las primas de control o los descuentos por falta de comerciabilidad En otras palabras, una valoración razonable considera el costo, los ingresos y los enfoques de mercado, y considera las características específicas de control y liquidez del interés sujeto. El IRS también está preocupado de que la valoración de las acciones comunes para los propósitos de la Sección 409A sea consistente con las valuaciones realizadas para otros propósitos. ¿Cómo se define el valor justo de mercado El valor razonable de mercado no está específicamente definido en la Sección 409A del Código o las regulaciones asociadas. En consecuencia, miramos a IRS Revenue Ruling 59-60, que define bastante bien el valor justo de mercado como el precio al cual la propiedad cambiaría de manos entre un comprador dispuesto y un vendedor dispuesto cuando el primero no está bajo ninguna obligación de comprar y el último No está bajo ninguna obligación de vender, ambas partes tienen un conocimiento razonable de los hechos pertinentes. ¿El valor justo de mercado incorpora un descuento por falta de comerciabilidad? Entre los factores generales de valoración a considerar bajo un método de valoración razonable están las primas de control o descuentos por falta de comerciabilidad. En otras palabras, si la acción subyacente es ilíquida, la acción debería presumiblemente ser valorada sobre una base minoritaria no negociable. Esto no es sin confusión potencial, sin embargo. Las acciones emitidas a los participantes de ESOP generalmente están cubiertas por un derecho de venta con respecto a la Compañía o la ESOP. En consecuencia, los tasadores de negocios a menudo aplican descuentos de comerciabilidad del orden de 0 a 10 a las acciones de ESOP. Las acciones emitidas de conformidad con un plan de opción de compra de acciones no pueden tener derechos de colocación similares y, por lo tanto, pueden justificar un mayor descuento de mercado. En tales casos, una empresa que tiene una tasación anual de ESOP puede no tener una indicación apropiada del valor justo de mercado para los propósitos de la Sección 409A. ¿Los precios de la fórmula son confiables en las mediciones del valor justo de mercado? Además de las tasaciones independientes, los precios de la fórmula se pueden presumir, en ciertas circunstancias, representar el valor justo de mercado. Específicamente, la fórmula no puede ser exclusiva de la opción de acciones en cuestión o SAR, sino que debe utilizarse para todas las transacciones en las que la empresa emisora ​​compra o vende acciones. ¿Cuáles son las reglas para las empresas en fase de creación? Para los fines del cumplimiento de la Sección 409A, las empresas nuevas se definen como las empresas que han estado en el negocio por menos de diez años, no tienen valores negociables cotizados y para los cuales ningún evento de cambio de control o La oferta pública se anticipa razonablemente para ocurrir en los próximos doce meses. Para las empresas en fase de arranque, se presumirá que una valoración es razonable si se hace razonable y de buena fe y se evidencia en un informe escrito que toma en cuenta los factores relevantes prescritos para las valoraciones generalmente bajo estas regulaciones. Además, dicha valoración debe ser realizada por alguien con un conocimiento y experiencia significativa o una formación en la realización de valoraciones similares. Esta presunción, si bien se presenta como una alternativa separada, nos parece sustancial y prácticamente similar a la presunción de evaluación independiente descrita anteriormente. Algunos comentaristas han sugerido que la valoración de una start-up descrita en el precedente puede ser realizada por un empleado o miembro del consejo de la compañía emisora. Sospechamos que es el raro empleado o miembro del consejo que está realmente calificado para rendir la valoración descrita. ¿Quién está calificado para determinar el valor justo de mercado? Una evaluación independiente confiable será preparada por un individuo o una empresa que tiene una formación completa en finanzas y valoración, ha acumulado una experiencia profesional significativa la preparación de evaluaciones independientes y ha recibido el reconocimiento formal de su experiencia En forma de una o más credenciales profesionales (ASA, ABV, CBA, CVA o CFA). Los profesionales de valoración de Mercer Capital tienen la profundidad del conocimiento y la amplitud de la experiencia necesaria para ayudarle a navegar por el camino potencialmente peligroso de la Sección 409A. Acerca del autor Travis W. Harms lidera Mercer Capitals Financial Reporting Valuation Group. La práctica de Traviss se centra en ofrecer a los clientes públicos y privados opiniones sobre el valor razonable y asistencia relacionada con el fondo de comercio y otros activos intangibles, la remuneración basada en acciones. Más información x25BBCódigo de impuestos y opciones sobre acciones canceladas Sección 409A: Un cuento de precaución En la ecosfera de inicio, las opciones sobre acciones son comunes. Son una forma en que las compañías jóvenes pueden compensar la equidad del sudor y los salarios o los honorarios de consultoría más bajos que el mercado, y generalmente proporcionan a los receptores un incentivo de desempeño o retención en la forma de una participación en el futuro de la compañía. Las reglas de impuestos para la mayoría de las opciones son relativamente sencillas. Pero cuando las opciones son intencional o involuntariamente ofrecidas a un precio de descuento con un precio de ejercicio inferior al valor justo de mercado en la fecha en que se otorgan las opciones es otra historia. Y que las empresas deben considerar cuidadosamente para evitar consecuencias fiscales adversas. El Impacto del Código de Rentas Internas Sección 409A De acuerdo con el IRS, las opciones sobre acciones descontadas caen bajo la Sección 409A del código de impuestos federal que rige los planes de remuneración diferida no calificada. Aquellos planes no calificados que prevén un aplazamiento de la compensación. Las opciones sobre acciones con un precio de ejercicio igual o superior al valor justo de mercado cuando se otorgan están exentas de 409A. 409A fue promulgada en 2004 para asegurar que los receptores de opciones descontadas y otras formas de compensación diferida cumplan con directrices estrictas sobre el momento de sus aplazamientos. De lo contrario, deben reconocer los ingresos cuando tienen un derecho legalmente vinculante para recibirlo, incluso si realmente no lo reciben hasta algún momento en el futuro. La letra pequeña incluye una excepción para los aplazamientos a corto plazo en los que la compensación se recibe efectivamente dentro de los dos meses y medio siguientes al final del año en que ya no existe un riesgo sustancial de decomiso. Dichos aplazamientos a corto plazo no están sujetos a 409A. Para opciones de acciones que están sujetas a 409A, los destinatarios de opciones tienen una flexibilidad limitada en cuándo pueden ejercer sus opciones sin violar las reglas. The rules allow recipients to exercise options based on a limited number of triggering events, including retirement or other separation of service, a change in control of the business, disability, death, an unforeseen emergency or at a previously specified date or year. For those who run afoul of 409As rules, the penalties are onerous. In general, the entire amount of compensation that has been deferred for the current and all previous tax years becomes taxable. That compensation is also subject to a 20 percent penalty, plus interest. Many of the uncertainties in applying 409A have stemmed from the fact that the law doesnt specifically define deferral of compensation. The IRSs rules and pronouncements have consistently interpreted the phrase to include discounted stock options. However, those rules were not tested in the courtsuntil this year, when the U. S. Court of Federal Claims granted a partial summary judgment in Sutardja v United States . This ruling addresses various legal arguments with regard to the application of 409A, leaving the factual issue of whether the options were actually discounted to be determined at trial. Consequences of the Sutardja Ruling Sutardja is particularly significant because it is the first court ruling on the application of 409A to discounted stock options. As a result of Sutardja . we now have judicial affirmation of the following IRS positions: Discounted stock options are subject to Section 409A treatment as nonqualified deferred compensation The date an option is granted determines when compensation is considered to be earned. The date an option vests, not the date it is exercised, determines when the recipient has a legally binding right to the compensation. The date it vests also establishes the time at which the option is no longer considered to have a substantial risk of forfeiture. The relevant period for applying the short-term deferral exclusion is not based on the date the options are actually exercised, but rather based on the period of time the options can be exercised under the terms of the plan. The Cautionary Part of the Tale 409A occupies some 80 pages of the federal tax regulations, which gives an indication of just how complicated it can be to either avoid it altogether or comply with its requirements. A few strategies can help. To Discount or Not to Discount: Fair Market Value 409A hinges on whether or not a stock option is discounted. If an options exercise price is equal to the fair market value at the date the option is granted, the option is not discounted and 409A does not apply. If your company does not intend to discount the exercise price of its stock options, properly valuing them is central to avoiding the negative tax consequences of 409A. In the Sutardja case, the company intended to grant its stock options at fair market value. A combination of lack of oversight and poor execution led the company to grant those options at less than fair market value, which may cost the recipients of those options many millions of dollars. Establishing fair market value can be problematical for startups and other privately held companies. Perhaps the safest wayand generally the most expensive wayto determine fair market value is to hire a qualified independent appraiser to perform the valuation. The appraisal must be performed within 12 months of the option transaction to satisfy the first of three valuation safe harbor rules under 409A. Under the second safe harbor rule, startup companies can use someone other than an independent appraiser to perform the valuation, as long as the person has the requisite knowledge and experience and the valuation satisfies other criteria under 409A. The third safe harbor involves the use of a formula to determine the valuation, as prescribed under Section 83 of the federal tax code. Separate from the safe harbor approaches, companies are allowed to use a reasonable application of a reasonable valuation method based on specific factors identified in 409A. Unlike properly implemented safe harbor approaches, this valuation method is subject to challenge by the IRS, so its critical to develop and save detailed documentation of the method used in determining the valuation. Properly Establishing the Grant Date In the Sutardja case, the companys compensation committee approved the option grant and established the options fair market value at on same date. But the committee did not formally ratify that grant until nearly a month later, when the fair market value was higher. The court determined that the date of ratification was the grant date, so the options were actually granted at a discounted price. By the time the company and recipient attempted to fix the error, it was too late as the options had been exercised. Because of the impact that the grant dateand other elements of the process can have on determining fair market value and general compliance with 409A rules, companies must develop and follow well-thought-out procedures governing the issuance of stock options. Its always better to prevent compliance problems than to try and correct them later. But for those companies that find themselves out of compliance with 409A, the IRS has published guidance (in Notices 2008-113, 2010-6 and 2010-80) on certain allowed corrective actions. Ultimately, whether the problem can be correctedand, if so, how much relief is availableis as complex as the rest of 409A. It depends on a number of factors, including the nature of problem and the timing of the correction. For stock options that were erroneously granted at less than fair market value, it may be possible to amend the option agreement to eliminate the discount. Generally, the exercise price can be increased to the fair market value (as of the grant date) in the year the options were granted. For option recipients who are not considered company insiders, that period is extended to include the following year. Under proposed regulations, it may also be possible to amend the option agreement prior to the year the options vest. Regardless, no corrective action is permitted for options that have been exercised. 409A is a particularly complex area of the federal tax code and, as Sutardja clearly demonstrates, the cost of noncompliance can be onerous. If youre considering stock options or other alternative forms of compensation, get great advice. Share this: Copyright This website is made available by the lawyer or law firm publisher for educational purposes only as well as to give general information and a general understanding of the law, not to provide specific legal advice. 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