Theta In Options Trading

Theta Tanto los titulares de opciones largas y cortas deben ser conscientes de los efectos de Theta en una prima de la opción. Theta se representa en un dólar real o cantidad de la prima y se puede calcular sobre una base diaria o semanal. Theta representa, en teoría, cuánto una prima de las opciones puede decaer por día / semana con todas las otras cosas que permanecen iguales. Theta o la decadencia del tiempo no es lineal. La tasa teórica de decaimiento tiende a aumentar a medida que disminuye el tiempo de caducidad. Por lo tanto, la cantidad de decaimiento indicada por Theta tiende a ser gradual al principio y se acelera a medida que se aproxima la expiración. Al vencimiento, una opción no tiene valor de tiempo y negocia sólo por valor intrínseco, si lo hay. Los modelos de precios tienen en cuenta los fines de semana, por lo que las opciones tienden a decaer siete días en el transcurso de cinco días de negociación. Sin embargo, no hay un método de toda la industria para las opciones de descomposición de modo que diferentes modelos muestren el impacto del tiempo decaído de manera diferente. Si un modelo de precios está deteriorando opciones demasiado rápido, los mercados actuales pueden parecer demasiado altos en comparación con los valores teóricos de los modelos, y si el modelo está mostrando la decadencia como demasiado lento, los mercados actuales pueden parecer demasiado baratos en comparación con los valores teóricos de sus modelos. Si XYZ estaba negociando 50 y una llamada de huelga 50 se cotizaba a los 3 con una Theta de 0,05, un inversor se anticiparía a esa opción de perder alrededor de 0,05 por día, todas las cosas siendo iguales. Si pasó un día sin un cambio en el precio de la opción, entonces una de las otras variables debe haber cambiado. En la mayoría de los casos, debe haber sido un aumento en la volatilidad implícita. Si la opción disminuyó más de 0,05, un inversor podría deducir que la volatilidad implícita en esa huelga o producto podría haber disminuido también. Y a medida que se acerca la expiración, es probable que Theta se vuelva cada vez más negativa. Al final del segundo al último día de negociación, con un día dejado hasta la expiración, el Theta debe igualar la cantidad entera del valor del tiempo dejado en la opción. He aquí un ejemplo de cómo Theta tiende a comportarse con el tiempo. Se utiliza una volatilidad implícita constante de 40 en una opción de compra de 50 huelgas con XYZ igual a 50. Este ejemplo, que se derivó usando calculadoras de precios OIC, supone un tipo de interés de 2 y no hay cambios en la volatilidad implícita o el precio subyacente durante la vida De la opción. Observe cómo rápidamente la prima del tiempo comienza a decaer alrededor 30 días antes de la expiración. Podemos ver que Theta no es una progresión lineal a medida que la opción avanza hacia la expiración. Más bien, las opciones con menos tiempo restante hasta la expiración tienden a decaer más. La llamada al dinero es la más vulnerable a la falta de movimiento en el subyacente. La volatilidad implícita de un producto determinará la cantidad de prima de tiempo y, a su vez, afectará las cantidades de Theta. En general, cuanto mayor sea el nivel de volatilidad implícita, mayor será la cantidad de Theta. Esto no significa que los inversionistas puedan vender opciones en acciones de alta volatilidad implícita y esperar ganar tiempo decaimiento de inmediato. Muchas veces, las opciones se negocian a niveles elevados de volatilidad implícita debido a la volatilidad histórica real o debido a un anuncio de ganancias, anuncio de productos, etc. Aquí hay un gráfico que analiza las cantidades generales de Theta para diferentes volatilidades implícitas: Tienen la mayor exposición a la decadencia del tiempo. Y, como se muestra en el gráfico, las opciones que están bien en el dinero o muy fuera del dinero tendrán muy poca decaimiento, ya que tienen menos prima de tiempo. Además, debido al hecho de que las llamadas tienen una ventaja ilimitada y que las primas de las opciones representan un valor cubierto (algunos inversores institucionales y los creadores de mercado reciben un crédito para cubrir sus llamadas largas con acciones cortas, impulsando los precios de las llamadas un poco más) El comercio ligeramente sobre las primas de venta. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas (PDF). Copias de este documento se pueden obtener de su corredor o de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tiene una cuenta ¿Qué es Opciones Theta Opciones Theta - Opciones de definición Theta mide la tasa diaria de depreciación de un precio de stock options con el stock subyacente que permanece estancado. Opciones Theta - Introducción En términos simples, Theta es que las opciones de griego que le dice cuánto un precio de las opciones va a disminuir con el tiempo, que es la tasa de tiempo decaimiento de las opciones sobre acciones. El decaimiento del tiempo es un fenómeno bien conocido en el comercio de opciones donde el valor de las opciones se reduce con el tiempo, aunque el stock subyacente permanece estancado. La decadencia del tiempo se produce porque el valor extrínseco. Que también se conoce como el valor de tiempo, de las opciones disminuye a medida que la expiración se acerca. Por expiración, las opciones no tendrían ningún valor extrínseco y todas las opciones de Out Of The Money (OTM) caducarían sin valor. La tasa de esta descomposición diaria hasta el vencimiento es estimada por el valor de Theta de las opciones. Entender las opciones Theta es extremadamente importante para la aplicación de estrategias de opciones que buscan beneficiarse de la decadencia del tiempo. Opciones Theta - Características Positivo Negativo Opciones Theta Valores Opciones Los valores de Theta son positivos o negativos. Todas las posiciones de opciones de acciones largas tienen valores Teta negativos, lo que indica que pierden valor a medida que la fecha de vencimiento se aproxima. Todas las posiciones de opciones de acciones cortas tienen valores de Theta positivos, lo que indica que la posición está ganando valor a medida que la expiración se aproxima. Opciones Opciones de Theta Opciones de Moneyness El valor de Theta es más alto para las opciones At The Money (ATM) y progresivamente más bajo para In The Money (ITM) y Out Of The Money (OTM), ya que las opciones ITM y OTM tienen valores extrínsecos mucho menores. decaer. Conozca todo acerca de Options Moneyness. Diferente para opciones de venta de llamadas En las opciones de compra y venta de opciones de venta, el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento tienen diferentes valores teta. A diferencia del delta donde es el mismo 0.5 para ambos en la llamada de dinero y las opciones de venta, la Opción Theta varía según el costo de carry del stock subyacente. Opciones Personales Trading Mentor Descubra cómo mis estudiantes hacen más de 87 beneficios mensuales, con confianza, las opciones de operación en las opciones de mercado de EE. UU. Theta - ¿Quién debe estar en cuestión de opciones Theta es una medida muy importante para la ejecución de Theta basado en opciones neutrales estrategias que buscan obtener beneficios Desde la descomposición del valor extrínseco o decaimiento del tiempo. Tales estrategias de negociación de opciones incluyen la bien conocida Calendar Call Spread y todas sus variantes. Los operadores de opciones que utilizan estrategias de negociación de opciones tales deben asegurarse de que los valores agregados theta de esas posiciones son positivas con el fin de convertir un beneficio. Los operadores de opciones especulando un movimiento moderado a corto plazo en el stock subyacente deben asegurarse de que las posiciones de opciones u opciones se compran con una opción tan baja como sea posible para que la decadencia del tiempo no compense completamente los beneficios en esos movimientos pequeños o moderados. Por el contrario, Theta opciones es mucho menor de una preocupación para cualquiera que utilice estrategias de negociación de opciones direccionales, tales como Bull Call Spreads donde una posición se mantiene hasta el vencimiento. En este caso, las opciones Delta y Gamma ocuparían el centro de la escena en su lugar. Este tipo de comerciantes de opciones simplemente tomar todo el valor extrínseco como un gasto y construirlo en el cálculo de punto de equilibrio, por lo tanto, la rapidez con que el valor extrínseco se erosiona se convierte en preocupación secundaria. Opciones Theta - una indicación de las opciones de decaimiento del tiempo Theta mide exactamente cuánto dinero perderá una opción con el stock subyacente que permanece estancado sobre una base diaria. Un contrato de opción con la opción Theta de -0.012 perderá 0.012 todos los días, incluso los fines de semana y feriados de mercado. Esta es la razón por la que los comerciantes de opciones que utilizan estrategias neutrales de comercio de opciones de amor para poner en estas posiciones por delante de los fines de semana largos donde obtienen 3 días seguros y libres de beneficios de decaimiento. Por el contrario, esto funciona contra el comerciante que compró esas opciones sobre acciones. Si el contrato de opciones tiene opciones theta de -0.012 y un precio de 1.40, el titular volverá después de un fin de semana largo de 3 días para encontrar el precio de esas opciones en 1.36 en su lugar. La decadencia del tiempo siempre funciona contra compradores y beneficia a los escritores de opciones. Esto se debe a que tanto la llamada larga como las opciones de put largas producen opciones negativas Theta. Opciones negativas Theta disminuye el precio de las opciones y consecuentemente el valor de la posición. Muchas estrategias de negociación de opciones se venden fuera de las opciones de dinero en la parte superior de la compra en el dinero o en las opciones de dinero con el fin de compensar parcialmente la teta negativa, lo que resulta en una menor tasa de deterioro del tiempo. Un ejemplo de esta estrategia de negociación de opciones es Bull Call Spread. Las opciones theta no permanecen estancadas también. Opciones teta aumenta a medida que la expiración se acerca y disminuye a medida que las opciones van más y más en el dinero o fuera del dinero. De hecho, los efectos de la desintegración de Theta de las opciones son los más pronunciados durante los 30 días finales a la expiración donde theta realmente se eleva. Es por eso que los comerciantes de opciones suelen evitar las opciones comerciales con menos de 30 días a la expiración. Efecto de la decadencia del tiempo. Opciones Theta - Relación con Opciones Opciones Gamma Theta es directamente proporcional a las opciones gamma. Cuanto más alta es la Gamma, más alta es la Theta. Alto riesgo de altas ganancias. Las altas gamas de la opción resultados en ganancias exponencialmente más altas cuando la acción se mueve fuertemente pero viene también con teta más alta que decae el precio de la opción mucho más rápidamente. Si ese gran movimiento anticipado no ocurre rápidamente, la opción podría perder mucho dinero. Por lo tanto, cuando se elige una posición de opción tan agresiva, también hay que tener en cuenta el mayor riesgo involucrado debido a la opción Theta. Ese equilibrio de los riesgos potenciales sobre la recompensa potencial es realmente prevalente en todos los aspectos del comercio de opciones. Nunca hay un almuerzo gratis. Factores que afectan a las opciones Theta 2 principales factores influyen en el valor de las opciones Theta Tiempo de expiración y Moneyness opciones. En general, la opción Theta disminuye a medida que las opciones van más y más en el dinero (ITM) / fuera del dinero (OTM) y es más alta cuando en el dinero (ATM). Opciones Theta también aumenta a medida que expiración enfoques. Sabiendo que más cerca de plazo en las opciones de acciones de dinero tienen un valor Theta más alto que las opciones a largo plazo del mismo precio de ejercicio le permite elegir la opción correcta con el fin de optimizar los beneficios para su período de espera de espera. Si usted espera que la acción se mueva, pero no en cualquier momento pronto, debe comprar opciones que está tan lejos de la expiración como razonable para reducir los efectos de la decadencia del tiempo. Cálculo de opciones globales Theta Cuando tiene una cartera con muchas posiciones de opciones de acciones diferentes en una sola acción, es útil saber cuánto su cartera general se ve afectada por la decadencia del tiempo. Usted hace esto agregando las opciones totales Theta en su lista. Cuando las opciones agregadas theta es negativa, usted sabe que su cartera depende del mercado que se mueve muy rápidamente a su favor con el fin de obtener un beneficio y cuando las opciones agregadas theta es positiva, usted sabe que su cartera va a hacer bien si el mercado sigue estancado . El cálculo de las opciones agregadas Theta es muy simple. Simplemente lista todos los valores de Theta de todas las opciones en su cartera y sumarlos juntos hará. Ejemplo de Opciones Trading Cartera 1Theta Las opciones theta es una medida de las opciones de tiempo decay. La teta mide la tasa a la cual las opciones pierden su valor, específicamente el valor de tiempo. Como la fecha de vencimiento se acerca. Generalmente expresado como un número negativo, la teta de una opción refleja la cantidad por la cual el valor de las opciones disminuirá cada día. Ejemplo Una opción de compra con un precio actual de 2 y una teta de -0.05 experimentará una caída en el precio de 0.05 por día. Así que en dos días, el precio de la opción debería caer a 1,90. El paso del tiempo y sus efectos sobre la teta Las opciones a más largo plazo tienen una teta de casi 0, ya que no pierden valor sobre una base diaria. Theta es más alto para las opciones a corto plazo, especialmente en las opciones de dinero. Esto es bastante obvio ya que estas opciones tienen el mayor valor de tiempo y por lo tanto tienen más prima a perder cada día. Por el contrario, theta sube dramáticamente como opciones cerca de la expiración como el tiempo decaimiento es mayor en ese período. Cambios en la volatilidad y sus efectos sobre la teta En general, las opciones de las acciones de alta volatilidad tienen mayor teta que las acciones de baja volatilidad. Esto es porque la prima de valor de tiempo en estas opciones son más altos y por lo que tienen más que perder por día. El gráfico anterior ilustra la relación entre las opciones theta y la volatilidad del valor subyacente que se cotiza a 50 por acción y tiene 3 meses de vencimiento. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. 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